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Resultados Alstom 2013/14

• 4% de crescimento orgânico das vendas
• Margem operacional de 7%
• Fluxo de caixa positivo no 2º semestre

 

Entre 1º de abril de 2013 e 31 de março de 2014, a Alstom registrou € 21.5 bilhões em pedidos, o que representa uma queda de 10 % em relação ao ano passado. As vendas, em € 20.3 bilhões, indicaram crescimento orgânico de 4% em comparação ao ano passado. O resultado operacional totalizou € 1.424 milhões, representando queda de 3%, com margem operacional de 7%. O resultado líquido diminuiu de € 768 * milhões em 2012/13 para € 556 milhões, afetado principalmente pelo aumento do custo de reestruturação e dos encargos financeiros, bem como a baixa de alguns ativos e provisões específicas. O fluxo de caixa foi positivo no segundo semestre de 2013/14, com € 340 milhões gerados, após a saída de € 511 milhões no primeiro semestre.

Não será proposta uma distribuição de dividendos na próxima Assembleia Geral Ordinária.

 

Números chave

* Ajustado conforme a revisão da norma IAS 19

“A Alstom apresentou melhor desempenho comercial no segundo semestre, permitindo ao Grupo encerrar o ano com uma relação de pedidos sobre vendas (índice book to bill) acima de 1. As vendas subiram 4% em termos orgânicos, impulsionadas principalmente pelo forte desempenho dos setores Transport e Renewable Power. A margem operacional, a 7%, foi beneficiada sobretudo por um mix favorável no setor Thermal Power, o avanço contínuo dos resultados do setor Transport e o impacto do nosso Plano de Performance, o d2e. O fluxo de caixa foi positivo no segundo semestre, compensando em parte a saída expressiva de caixa do primeiro semestre. A Alstom recebeu na semana passada uma oferta firme da General Electric para a aquisição das atividades da área de energia (Geração de Energias Térmicas e Renováveis, e Transmissão de Energia). O Grupo reserva-se a possibilidade de avaliar outras ofertas não solicitadas que possam ser consideradas superiores. Se esse projeto for aprovado e implementado, a Alstom deverá redefinir o seu foco nas atividades do setor Transporte", afirmou Patrick Kron, CEO mundial da Alstom.

Um melhor desempenho comercial no segundo semestre
Condições macroeconômicas desafiadoras continuaram a pesar sobre o desempenho comercial da Alstom, com ambiente econômico ainda apático nos países maduros. Nesta conjuntura, um grande número de projetos de infraestrutura de grande porte foi adiado, em especial no setor Thermal Power.

Durante o ano fiscal 2013/14, a Alstom registrou pedidos no valor de € 21.5, uma redução de 10% com relação ao ano passado. Foi registrada alta de 4% no montante de pedidos no segundo semestre graças a alguns grandes contratos registrados no setor Thermal Power, bem como no setor Transport. Em 31 de março de 2014, os pedidos em aberto totalizaram € 51.5 bilhões, o que representa 30 meses de vendas.

O setor Thermal Power registrou pedidos no valor de € 9.0 bilhões em 2013/14. A fraca movimentação de novos pedidos durante os primeiros nove meses foi parcialmente compensada por um quarto trimestre melhor com um grande pedido para unidades termelétricas na Polônia e turbinas a gás no Iraque e no Chile. O número de turbinas vendidas ao longo do ano totaliza 11. Os pedidos da Thermal Power Services alcançaram € 4.9 bilhões.

O setor Renewable Power registrou em 2013/14 um forte desempenho comercial, com a entrada de pedidos no valor de € 2.6 bilhões, graças a vários contratos para usinas  hidrelétricas contabilizados na Albânia, Turquia, Canadá, Índia e Israel. Na área de energia eólica, o setor registrou sucessos comerciais expressivos, principalmente no Brasil.

Durante o período, o setor Grid registrou € 3.5 bilhões em pedidos, o que representa uma redução em relação ao ano passado, visto que não houve contratos de projetos de grande porte de Corrente Contínua de Alta Tensão (CCAT) durante o período. À exceção de Dolwin 3 e Champa (dois projetos de CCAT registrados no ano de 2012/13), os pedidos permaneceram estáveis a cada ano.

O setor Transport registrou novamente um sólido nível de pedidos, em € 6.4 bilhões com um segundo semestre de grande dinamismo (€ 3.5 bilhões). Os principais sucessos foram registrados na Arábia Saudita (projeto de metrô turnkey), França (trens regionais) e Chile (modernização da rede metroviária). O setor Transport possui uma carteira de pedidos de € 23.2 bilhões, o que representa 4 anos de atividades. O maior contrato da história da Alstom, referente a trens suburbanos na África do Sul, será registrado no primeiro trimestre de 2014/15, no valor de € 4 bilhões.

Crescimento orgânico das vendas e estabilidade do resultado operacional
Em 2013/14, as vendas do Grupo ficaram em € 20.3 bilhões, representando um aumento orgânico de 4% em comparação com o ano passado. Esse aumento foi impulsionado principalmente pelos setores Transport e Renewable Power (ambos os setores com aumento de 9% em termos orgânicos). As vendas do setor Grid também apresentaram alta orgânica de 6%, enquanto o faturamento da Thermal Power permaneceu estável.

No ano fiscal de 2013/14, o resultado operacional totalizou € 1.424 milhões, em comparação com € 1.463 milhões no ano anterior, correspondendo a uma margem operacional de 7%. A margem operacional do setor Thermal Power aumentou ligeiramente para 10,6%, graças à contribuição de Thermal Services e do rígido controle de custos. A margem operacional do setor Renewable Power, em 4,5%, foi afetada pelo mix desfavorável e pela pressão sobre os preços existente nos produtos de energia eólica. A margem operacional do setor Grid diminuiu ligeiramente para 5,6%, penalizada pela comercialização de alguns pedidos de produtos padrão com margens baixas. A margem operacional do setor Transport continuou a recuperar‑se e fechou em 5,6%, graças ao aumento do volume e aos esforços relativos aos custos.

O plano “Dedicated to Excellence” (d2e), apresentado no último mês de novembro, demonstrou sólido progresso. A rígida disciplina de gastos nos setores e na empresa como um todo permitiu à Alstom poupar mais de € 500 milhões ao final do ano fiscal 2013/2014 em comparação com a base de custos de 2012/13.

O lucro líquido totalizou € 556 milhões, uma redução de 28% em relação ao ano passado. O lucro foi impactado pelo custo de reestruturação (€ 220 milhões em 2013/14, em contraste com € 137 milhões no ano passado), aumento das despesas financeiras e alíquota de imposto de renda, bem como alguns custos judiciais e baixa de alguns ativos específicos.

Fluxo de caixa positivo no segundo semestre
Depois de uma grande saída de caixa no primeiro semestre de 2013 /14, o fluxo de caixa tornou-se positivo no segundo semestre, em € 340 milhões, sustentado pela eficiente gestão do capital de giro e aumento de pagamentos a título de sinal no registro de novos projetos. No acumulado do ano, o fluxo de caixa foi de € (171) milhões, afetado sobretudo no primeiro semestre pelo perfil de caixa desfavorável de alguns contratos executados durante o período.

O Grupo detinha um caixa de € 2.3 bilhões no final de março de 2014, e uma linha de crédito não utilizada confirmada de € 1.35 bilhão.

Em 31 de março de 2014, a dívida líquida ficou em € 3.019 milhões em comparação com € 2.342 milhões no dia 31 de março de 2013. Este aumento em relação ao ano passado foi fruto principalmente do fluxo de caixa negativo e do pagamento do dividendo referente a 2012/13.

O patrimônio líquido manteve-se estável ao longo do período, situando-se em € 5.109 milhões em 31 de março de 2014, em comparação com € 5.087 milhões em 31 de março de 2013 (ajustado conforme a revisão da norma IAS 19).

Não serão propostos dividendos na próxima Assembleia Geral Ordinária, a ser realizada em 1º de julho de 2014.

Reorientação estratégica
Conforme divulgado na semana passada, a Alstom recebeu uma oferta firme da GE para aquisição das atividades nas áreas de energia. O escopo da transação proposta abrange os setores Thermal Power, Renewable Power e Grid, bem como sua estrutura corporativa e os centros de serviços compartilhados. O preço proposto representa um valor patrimonial de € 12.35 bilhões e um valor empresarial de € 11.4 bilhões, ou seja,  12,2 vezes o EBIT do ano fiscal de 2013.

No contexto desta oferta firme, a Alstom não solicitará novas ofertas de terceiros para a aquisição de suas atividades no setor de Energia. A Alstom, entretanto, reserva-se o direito de avaliar as ofertas não solicitadas referentes às suas atividades no setor de Energia e discutir com empresas que demonstrem verdadeiro interesse em apresentar uma oferta superior à Alstom.

Se o projeto for aprovado e implementado, a Alstom deverá redefinir o seu foco nas atividades de Transporte, na qual é líder mundial. A Alstom usaria os recursos desta venda para reforçar seus negócios de Transporte, pagar suas dívidas e prover caixa aos seus acionistas. A planejada venda de uma participação minoritária da Alstom Transport fica, consequentemente, por ora suspensa.
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O relatório de gestão, bem como as contas consolidadas, aprovadas pelo Conselho de Administração que se reuniu no dia 6 de maio de 2013, está disponível no site da Alstom na Internet: www.alstom.com. As contas foram auditadas e aprovadas.
Conforme as recomendações da AFEP-MEDEF, as informações sobre a remuneração do diretor da sociedade Alstom estão disponíveis no site da Alstom na Internet: www.alstom.com, seção About/Corporate Governance/Remuneration of the Executive Officer. (Quem somos/Gestão de empresa/Remuneração do diretor da sociedade).